UHY International: Bitcoin- pièges ou potentiel?
Publié le 19 juin 2018
Publié par UHY Victor LLP
La bulle bitcoin peut éclater, mais cela ne signifie pas que la monnaie virtuelle – et la technologie qui la supporte – vont disparaître
Joseph Stiglitz, économiste lauréat du prix Nobel, veut l’interdire. L’investisseur milliardaire, Warren Buffett, a déclaré que cela «finirait mal». Au cours des premiers mois de 2018, la valeur du bitcoin, jusqu’alors extrêmement fluctuante, semblait aller de pair avec une tendance à la baisse inexorable – la crypto-monnaie la plus célèbre perdant son support aussi rapidement qu’elle perd de sa valeur.
Mais les partisans restent. La femme d’affaires japonaise Mai Fujimoto, surnommée “Mlle Bitcoin”, a déclaré à l’AFP en janvier dernier : “Je convertis tous mes revenus disponibles en monnaie de cryptologie. Je fais cela depuis près d’un an. Je convertis toutes mes économies en cryptocurrences au lieu de les mettre à la banque.”
C’est une énigme. Les experts du monde entier mettent en garde contre l’éclatement imminent de la bulle de bitcoin, et de nombreux gouvernements sont ouvertement hostiles à son existence même. Mais suffisamment de ” Miss Bitcoins ” ont acheté et échangé la monnaie pour prendre sa valeur dans une course effrénée et imprévisible.
La spéculation à court terme joue certainement un rôle important – bien que Mai Fujimoto ait commencé à utiliser le bitcoin pour réduire les frais bancaires lorsqu’elle envoie de l’argent à l’étranger. Malgré toutes les inquiétudes que suscite sa réputation de moyen de paiement de choix pour les criminels et les terroristes, il existe des raisons légitimes pour que les gens ordinaires utilisent une monnaie décentralisée, libre du contrôle des banques et des gouvernements.
Le Japon montre la voie
Certains pays ont reconnu ce fait. En avril 2017, le gouvernement japonais a adopté une loi reconnaissant le bitcoin et d’autres monnaies virtuelles comme ayant cours légal. Morito Saito, premier vice-président de UHY FAS Ltd à Tokyo, estime que plusieurs facteurs ont contribué à donner une légitimité au bitcoin au Japon.
” Tout d’abord, l’Agence des services financiers du Japon (FSA) a commencé à réglementer le bitcoin, ce qui a entraîné une augmentation de son crédit “, dit Morito Saito. ” La FSA a délivré une licence pour les échanges de cryptocurrences, exigeant également qu’ils aient des réserves de capital minimum et des contrôles anti-blanchiment d’argent “.
” Les grands distributeurs, tels que Bic Camera et Marui, ont commencé à s’associer à Bitflyer, ce qui a également renforcé la crédibilité du bitcoin “, ajoute-t-il.
En fait, cela a augmenté la crédibilité du bitcoin au point qu’aujourd’hui, un certain nombre de grands détaillants japonais acceptent le paiement de bitcoins, et au moins une entreprise a proposé de payer une partie des salaires de ses employés en monnaie virtuelle.
En Ukraine, en revanche, l’accent est mis autant sur l’extraction du bitcoin (le processus de création de bitcoins en utilisant un équipement informatique spécial pour résoudre des problèmes mathématiques complexes) que sur l’investissement.
Alexander Koinov, associé directeur de UHY Prostor Ltd à Kiev, déclare : ” L’exploitation de la cryptocouronne est très rentable en Ukraine, car le prix de l’électricité pour les entreprises est très bas, et il existe de nombreux locaux adaptés et bon marché ainsi qu’un personnel techniquement bien formé “.
Conseille ou ignorer?
Les autorités et les régulateurs ont tendance à négliger l’exploitation minière, mais peu de pays considèrent le commerce des cryptocurrences aussi favorablement que le Japon. La Chine a été le leader mondial du commerce des bitcoins jusqu’en 2017, date à laquelle le gouvernement a pris des mesures de répression contre les plateformes de négociation. En 2014, le Bangladesh a adopté une loi menaçant d’emprisonner toute personne surprise à utiliser la monnaie virtuelle.
D’autres gouvernements n’ont pas jugé bon de légiférer pour ou contre le bitcoin, mais l’humeur actuelle est en grande partie négative. Le secrétaire américain au commerce Steven Mnuchin et la première ministre britannique Theresa May ont récemment fait part de leurs préoccupations concernant les criminels qui exploitent l’anonymat de la cryptocouronne à des fins.
Tout cela place les sociétés de services financiers devant un dilemme. Quel regard porter sur le bitcoin (ou les devises virtuelles qui le remplacent) ? Comment conseiller les clients curieux ? Les gouvernements et les experts se sont peut-être tournés vers le bitcoin, mais de nombreux investisseurs suivent de près ses fluctuations. Le bitcoin peut (ou non) mal se terminer, mais les conditions qui ont conduit à la création des monnaies virtuelles au départ ne disparaîtront pas facilement.
Le gouvernement australien est resté neutre sur cette question, laissant les citoyens libres de négocier les bitcoins comme ils le souhaitent. Mais Selwyn Cohen, associé directeur du cabinet Cohen Fasciani, membre de UHY, à Melbourne, se fait l’écho des sentiments de beaucoup. “Un grand nombre de nos clients investisseurs négocient des bitcoins, mais en tant que profession, nous en savons encore relativement peu à ce sujet “, dit-il. “J’ai vu certains clients réaliser des gains importants. Je dois dire, cependant, que je ne connais aucun de ces clients qui ont réalisé des gains bancaires”.
Même au Japon, où le trading de bitcoin est particulièrement populaire auprès des jeunes, les comptables restent prudents lorsqu’ils donnent des conseils, du moins pour le moment. “Nous aimerions d’abord savoir si les cryptocurrences comme le bitcoin seront utilisées avec confiance dans le monde entier “, déclare Morito Saito. “Si nous pouvons lui faire confiance, nous aimerions le conseiller à l’avenir, si nos clients le demandent.”
Besoins réels
L’instabilité étant actuellement la caractéristique principale des bitcoins, les sociétés de services financiers devraient-elles prendre les cryptocurrences au sérieux ? Paul Mencke, associé du cabinet Govers Accountants/Consultants, membre de UHY à Eindhoven, aux Pays-Bas, pense que si les devises sont virtuelles, leur popularité est alimentée par des préoccupations du monde réel.
“A mon avis, la bulle des bitcoins a plusieurs causes “, dit-il. “L’antipathie envers les banques et les institutions financières a été initiée par la crise du crédit. Dans un monde où les problèmes environnementaux sont importants, les industries traditionnelles suscitent le scepticisme et les ” nouveaux venus ” sont les bienvenus. De plus, il y a une croyance très forte dans le pouvoir de l’innovation, de la technologie et, de nos jours, dans la combinaison perturbatrice de la numérisation et de l’Internet”.
Warren Zafrin, directeur général de UHY Advisors, Inc. à New York, aux États-Unis, estime que les cryptocurrences ont évolué pour répondre à un besoin réel. ” On ne peut nier que les bitcoins ont de réelles applications “, dit-il. ” Par exemple, si vous transférez un actif tangible, comme une voiture ou une hypothèque, le fait de donner un jeton à cet actif – le rendre numérique – permet de réduire la paperasserie et les coûts. Il en va de même pour le transfert d’argent à l’étranger”.
Selon M. Warren, la clé pour comprendre le bitcoin est de le voir comme un actif plutôt que comme une monnaie. “Comme la plupart des nouveaux actifs, il y a des fluctuations “, ajoute-t-il. ” Nous voyons la première de nombreuses fluctuations pour cet actif. Mais le prix finira par se stabiliser, d’une manière qui n’est pas différente de la stabilisation éventuelle de toute marchandise volatile. Le seul vrai conseil pour les gens qui veulent investir maintenant est de trouver une bourse à laquelle vous faites confiance, et d’utiliser un portefeuille numérique pour sécuriser la monnaie”.
Bitcoin pourrait traverser la tempête actuelle et trouver une réelle valeur en tant que bien numérique. Il peut devenir un outil financier utile, un moyen libre et efficace de transférer des actifs ou de déplacer de l’argent à l’étranger. Ou il peut s’effacer pour devenir insignifiant, une autre nouveauté en ligne qui, en fin de compte, n’a pas donné les résultats escomptés.
Une technologie comptable
Mais même si le bitcoin s’effondre, la technologie sur laquelle il est construit – blockchain – a peu de chances de le suivre. En d’autres termes, les blockchains sont des registres numériques dispersés sans contrôle central. Les transactions sont enregistrées dans un réseau de grands livres identiques, ce qui les rend permanentes et immuables, et crée la transparence et la confiance qui permettent aux cryptocurrences de fonctionner. Mais les cryptocurrences ne sont qu’une des applications potentielles des chaînes de blocs – beaucoup d’autres affectent directement le rôle et le travail des sociétés de services financiers.
L’Institute of Chartered Accountants in England and Wales (ICAEW) décrit la chaîne de blocs comme étant ” fondamentalement une technologie comptable “. La chaîne de blocage crée la confiance sans surveillance centrale, élimine la nécessité de concilier des grands livres disparates et crée une transparence absolue autour des transactions. Comme l’indique le ICAEW : “En supposant que tous les obstacles technologiques puissent être surmontés, la chaîne de blocage a un énorme potentiel.”
Au Japon, Morito Saito a également une opinion positive. “Il semble que la technologie de la chaîne en bloc puisse être utilisée de nombreuses façons “, dit-il. “Nous pensons qu’elle sera d’une grande aide pour la transparence de la comptabilité des entreprises et des transactions financières.”
En Ukraine, Alexandre Koinov pense que la chaîne des blocs va changer le visage de la comptabilité au cours des 10 à 15 prochaines années. ” D’ici là, cette technologie révolutionnaire pourrait avoir résolu la tâche très importante de fournir une garantie absolue de 100% d’informations crédibles. Les informations qui ont été approuvées une fois par blockchain ne peuvent jamais être modifiées ou supprimées – cela pourrait être un développement extrêmement important pour les comptables”.
Il pourrait si les réserves sont surmontées. Il y a des inquiétudes concernant la sécurité et le risque de propagation à grande échelle des transactions frauduleuses, ainsi que des transactions légitimes. Pour cette raison, Morito Saito croit que le secteur doit guider l’évolution des applications de chaîne de blocs, en aidant à créer des services et des solutions qui utilisent la chaîne de blocs tout en assurant une supervision et une réglementation adéquates. Ces services doivent être standardisés et optimisés pour fonctionner au-delà des secteurs et des frontières.
En effet, ils peuvent avoir besoin de le faire, car l’efficacité automatisée a un prix. La chaîne d’approvisionnement a le potentiel de réduire considérablement la nécessité de certaines des tâches comptables les plus mécaniques, et les emplois de comptabilité et de conciliation peuvent être mis en péril.
Nous n’en sommes pas encore là. Il se peut que Blockchain ne parvienne pas à surmonter ses obstacles techniques. Comme le dit Warren, on ne sait pas encore comment les chaînes individuelles sont reliées entre elles, ni comment rendre la technologie évolutive en vue d’une application généralisée.
Mais le potentiel de la chaîne de blocage pour accroître l’efficacité, réduire les coûts et ouvrir de nouvelles avenues de fonctionnement aux cabinets comptables avant-gardistes est réel – du moins en théorie. Pour l’instant, c’est le bitcoin qui continuera de faire le plus de manchettes. Fait inhabituel, la technologie d’arrière-guichet, plutôt obscure et discrète, qui la soutient pourrait bien être l’innovation qui finira par changer le monde.
